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怎么挑选好的债券基金 债券基金买卖又有什么技巧

2019-08-22 16:56 互联网

  作为一种风险收益适中的投资品种,长期来看,债券基金都具备非常稳健的投资收益。好买基金研究中心做过统计:2005年~2016年的12年间,累计收益达148.06%,年复利7.86%。从资产配置的角度出发,债券基金的地位不可小觑。

  那么,问题来了,目前市场上有2000多只债券基金、且分类众多,怎么挑选好的债券基金呢?债券基金买卖又有什么技巧?怎么选择债券基金?

  1.明确目标需求

  投资任何产品前,都要明确自己的目标和风险承受能力。债券基金根据可投资范围的不同,分为纯债基金、一级债券基金和二级债券基金。

  1)纯债基金:顾名思义,指的是只可投资债券的基金。根据投资债券的到期期限的不同,纯债基金又分为短期纯债型(久期在397天以内)和中长期纯债型(久期在397天以上)。

  短期纯债型可以类似的看作货币基金的增强版,大多时候收益比货币基金略高些,但低于中长期纯债型。总的来说,由于只投资债券,不投资股票和可转债,纯债基金的风险和收益最低。

  2)一级债券基金:除了投资债券(含可转债),还可以投资一级市场股票,也就是参与打新股。相比纯债基金,一级债券基金风险收益稍高些。

  3)二级债券基金。除了投资债券(含可转债)、投资一级市场股票,还可以参与二级市场股票买卖。因此,二级债券基金的预期风险和收益最高。

  我们对近几年各类型债券基金的收益率做了统计,发现:二级债券基金在“股债双牛”的时候(如2014年)年收益率最高可达30.3%,但是当股债都不好的时候(如2016年)收益率可能为负,可见二级债券基金的波动较大;一级债券基金相对平稳,纯债基金波动最小。

  事实上,除了纯债基金、一级债基金和二级债基金,还有指数债券型基金。这类基金跟踪债券指数,数量很少,只占到3%。其中,被动指数型完全跟踪标的指数,风险收益较低;增强指数型(只有2只)跟踪标的指数的同时,有较大自由投资空间,风险收益较高。

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